Phân Tích Tình Hình Tài Chính Công Ty Lọc Hoá Dầu Bình Sơn

1. Quá trình hình thành phát triển của công ty Lọc Hoá Dầu Bình Sơn 1992 – 1996: Tìm kiếm các đối tác liên doanh để đầu tư xây dựng Nhà máy lọc dầu số 1 tại Dung Quất - Quảng Ngãi. 1997 – 1998: Thực hiện phương án tự đầu tư theo Quyết định 514/QĐ -TTg của Thủ tướng Chính phủ. 1996 – 2003: Hợp tác với Nga thành lập Công ty liên doanh Nhà máy lọc dầu Việt – Nga (VIETROSS) để triển khai dự án theo hình thức liên doanh với tỷ lệ góp vốn 50/50. Từ 2003 đến hiện nay: Trở lại hình thức tự đầu tư và triển khai xây dựng nhà máy lọc dầu theo quyết định 546/QĐ - TTg của Thủ tướng Chính phủ. Ngày 09/05/2008: Công ty trách nhiệm hữu hạn Một thành viên Lọc - Hoá dầu Bình Sơn chịu trách nhiệm quản lý nhà máy lọc dầu Dung Quất được thành lập. Ngày 06/01/2011: Khánh thành Nhà máy lọc dầu Dung quất - Nhà máy lọc dầu đầu tiên của Việt Nam. Ngày 01/07/2018: Chuyển đổi thành Công ty Cổ phần Lọc Hóa dầu Bình Sơn với vốn điều lệ 31.004.996.160.000 đồng theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số 4300378569 cấp đổi lần thứ 12 bởi Sở Kế hoạch và Đầu tư Tỉnh Quảng Ngãi. 2. Lĩnh vực kinh doanh - Xăng: A95, A92, E5 Ron92, xăng máy bay - Khí hoá lỏng (LPG) - Hạt nhựa- PopyPropylene: Màng IPP film F5100, màng cast film F6070, màng Bopp filmF3030, phun ép injection I3085, phun ép Injection I3110, phun ép Injection I3150, Sợi Yarn T3034, Sợi Yarn T3045, Sợi Yarn T3050 3. Kết quả kinh doanh 2019 – 2021 (Nguồn: Vietstock) Bảng 3.1. Kết quả kinh doanh của công ty Lọc Dầu Bình Sơn 2019 – 2021 Theo bảng 3.1, Doanh thu thuần năm 2019 của công ty là 102,823,753 đồng. Ta thấy tại nhóm chỉ tiêu này năm 2020 giảm gần ½ so với năm 2019, và năm 2021 tăng mạnh trở lại nhưng vẫn giảm so với năm 2019 khoảng hơn 1 triệu đồng. Năm 2020 vì dịch bệnh Covid bùng phát dữ dội nên ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Việt Nam nói chung và tình hình xăng dầu Việt Nam nói riêng, và công ty Lọc Dầu Bình Sơn cũng không phải ngoại lệ. Lợi nhuận gộp năm 2020 là -2,224,827 đồng, giảm mạnh so với năm 2019 khoảng 5 triệu đồng, đến năm 2021 lợi nhuận gộp tăng mạnh trở lại khoảng hơn 9 triệu đồng và đạt giá trị 7,698,722 đồng. LN thuần từ HĐKD của công ty năm 2020 tiếp tục đạt giá trị âm (-2,224,475 đồng) giảm khoảng 4 triệu đồng so với năm 2019 và tăng mạnh trở lại vào năm 2021 đạt giá trị 6,906,640 đồng (tăng khoảng 4 triệu đồng so với năm 2019) LNST thu nhập DN của công ty năm 2020 vẫn là giá trị âm (-2,858,128 đồng) giảm khoảng 4 triệu đồng so với năm 2019 và tăng mạnh trở lại vào năm 2021 đạt giá trị 6,683,540 đồng (tăng khoảng 4 triệu đồng so với 2019) LNST của CĐ công ty mẹ năm 2020 giảm 4 triệu đồng so với năm 2019 và đạt giá trị là 2,818,842 đồng. Năm 2021 tăng mạnh trở lại đạt giá trị là 6,715,504 đồng ( tăng khoảng 4 triệu đồng so với 2019).  Tổng quát: Nhìn chung thì tình hình kinh doanh của công ty năm 2020 là rất tệ vì các nhóm chỉ tiêu liên tục đạt giá trị âm, giảm sút rất nhiều so với năm 2019. Vì tình hình chung diễn biến phức tạp của Covid 19 nên hạn chế nguồn xăng dầu xuất khẩu và biên giới Việt Nam gần như là bị phong toả hoàn toàn, các tỉnh thành cũng hạn chế việc đi lại và vận chuyển do lệnh giãn cách Xã hội của Chính Phủ Việt Nam và nhiều khu vực bị cách ly. Tuy nhiên, sang năm 2021 thì tình hình kinh doanh của công ty có sự tăng trưởng vượt bậc, các nhóm chỉ tiêu đều tăng cao so với năm trước đó. Duy chỉ có nhóm chỉ tiêu Doanh thu thuần là giảm không đáng kể so với năm 2019. 4. Tình hình tài chính 2019 – 2021 (Nguồn: Vietstock) Bảng 4.1. Tình hình tài chính của công ty Lọc Dầu Bình Sơn 2019 – 2021 Theo bảng 4.1, tình hình tài chính của công ty Lọc Dầu Bình Sơn như sau: Tài sản ngắn hạn năm 2020 đạt giá trị 29,997,222 đồng, tăng không đáng kể khoảng 3 triệu đồng so với năm 2019, và tăng mạnh khoảng 15 triệu đồng tới năm 2021 đạt giá trị là 44,544,299 đồng. Tổng tài sản năm 2020 đạt giá trị 55,894,934 đồng, tăng không đáng kể khoảng 3 triệu đồng so với năm 2019 và tăng mạnh khoảng 11 triệu đồng tới năm 2021 đạt giá trị là 66,795,663 đồng. Nợ phải trả năm 2020 đạt giá trị 24,830,395 đồng, tăng vừa phải khoảng 5 triệu đồng so với năm 2019 và tăng trưởng đều khoảng 5 triệu đồng tới năm 2021 đạt giá trị là 29,231,858 đồng. Cho thấy nhóm chỉ tiêu nợ phải trả của công ty đang có xu hướng tăng trưởng đều trong giai đoạn 2019 – 2021 khoảng 5 triệu đồng mỗi năm, công ty cần có biện pháp thu hồi công nợ để tránh thành nhóm chỉ tiêu này phát triển thành nợ xấu. Nợ ngắn hạn năm 2020 đạt giá trị 20,407,345 đồng, tăng mạnh khoảng 8 triệu đồng so với năm 2019 và tăng trưởng không đáng kể khoảng 6 triệu đồng tới năm 2021 đạt giá trị là 26,940,445 đồng. Ta thấy tốc độ tăng trưởng về nhóm nợ ngắn hạn của công ty năm 2020-2021 đã chậm hơn so với tốc độ tăng trưởng của công ty năm 2019-2020, một dấu hiệu khả quan về tình hình xử lý nợ tại Lọc Dầu Bình Sơn. Vốn chủ sở hữu năm 2020 đạt giá trị 31,064,539 đồng, giảm không đáng kể khoảng 3 triệu đồng so với năm 2019 và tăng mạnh khoảng 6 triệu đồng tới năm 2021 đạt giá trị là 37,563,805 đồng. Tốc độ tăng trưởng của vốn chủ sở hữu công ty tăng mạnh trong giai đoạn năm 2020-2021, đạt dấu hiệu khả quan hơn giai đoạn 2019-2020. Cho thấy công ty có kế hoạch đầu tư nhiều hơn vào vốn chủ sở hữu năm 2021 để phát triển hoạt động kinh doanh, xử lý khủng hoảng năm 2020. Về chỉ số tài chính của công ty gồm có 6 chỉ số: EPS của 4 quý gần nhất năm 2020 là -909.00 giảm mạnh gần như là gấp đôi so với năm 2019 do tình hình kinh doanh yếu kém vì dịch bệnh Covid-19. Tuy nhiên sang năm 2021 có sự tăng trưởng vượt bậc và đạt giá trị là 2,166.00. Năm 2021 chỉ số EPS quá cao so với 2 năm còn lại cho thấy công ty có thu nhập cao trên mỗi cổ phiếu, điều đó có nghĩa là công ty có nhiều tiền hơn để tái đầu tư vào kinh doanh hoặc phân phối cho cổ đông dưới hình thức trả cổ tức. Chỉ số BVPS cơ bản năm 2020 đạt giá trị 10,019.00 và giảm không đáng kể khoảng 900.00 so với năm 2019 và tăng mạnh vào năm 2021 khoảng 2,000.00 và đạt giá trị là 12,115.00. Vì năm 2021 tăng mạnh so với 2 năm còn lại nên tổng tài sản của công ty không bao gồm tài sản vô hình trừ đi tổng nợ. Chỉ số P/E cơ bản của công ty năm 2020 là -10.85, giảm khá nhiều so với năm 2019 khoảng 18.00 và tăng mạnh khoảng 20.00 và đạt giá trị là 10.67. Chỉ số này tăng cao vào năm 2021 cho thấy sự kỳ vọng của công ty vào việc tăng trưởng thu nhập từ cổ phiếu của công ty sẽ cao hơn tương lai. Chỉ số ROS của công ty năm 2020 đạt giá trị -4.93 và giảm khoảng 6.00 so với năm 2019, tăng mạnh khoảng 10.00 tới năm 2021 đạt giá trị 6.61. Chỉ số ROS năm 2021 tăng mạnh và đạt giá trị dương có nghĩa là công ty Lọc Dầu Bình Sơn năm 2021 làm ăn có lãi, khả năng sinh lời của doanh thu lớn, sự tăng trưởng mạnh này chứng tỏ công ty đang hoạt động tốt so với năm 2020 đạt giá trị âm (làm ăn thua lỗ). Chỉ số ROEA năm 2020 tiếp tục đạt giá trị âm (-8.66) giảm gần như gấp đôi so với năm 2019 chứng tỏ vốn của công ty không được sử dụng hiệu quả. Chỉ số này tăng mạnh trở lại vào năm 2021 khoảng 27.00 và đạt giá trị 19.57 cho thấy năm 2021 công ty đã sử dụng hiệu quả nguồn vốn và hoạt tốt tốt hơn kỳ vòng. Chỉ số ROAA của công ty năm 2020 đạt giá trị âm (-5.15) giảm mạnh gấp đôi so với 2019 chứng tỏ năm 2020 công ty sử dụng tài sản không hiệu quả, không biết cách tối ưu các nguồn lực. Chỉ số này tăng mạnh khoảng 15.00 và đạt giá trị dương (10.95) vào năm 2021, chứng tỏ công ty đã cải thiện công tác kinh doanh và biết cách sử dụng tài sản hiệu quả và có thể tối ưu tốt các nguồn lực, chỉ số này cao cũng có lợi cho các nhà đầu tư vào công ty. 5. Dòng tiền của công ty 2019 – 2021 (Nguồn Báo cáo lưu chuyển tiền công ty Lọc Dầu Bình Sơn) Bảng 5.1. Báo cáo lưu chuyển tiền công ty Lọc Dầu Bình Sơn Theo bảng 5.1 ta nhận thấy: Dòng tiền từ hoạt động 2020 2021 424.918.771.882 8.971.535.596.383 -2.778.586.437.616 752.663.225.609 -2.639.513.990.692 4.770.060.579.421 -3.553.435.168.075 4.442.316.125.694 sản xuất kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động tài chính Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ Lưu chuyển tiền thuần trong năm 2020 âm, cùng với tình trạng dòng tiền ra trong hoạt động đầu tư tăng lên khá cao, ta có thể nhận thấy rằng năm công ty đã đẩy mạnh công tác đầu tư nhằm mở rộng hoạt động. Việc đầu tư này đi cùng với sự gia tăng gấp hơn 2 lần trong dòng tiền vào từ hoạt động sản xuất kinh doanh của năm 2021 so với năm 2020 cho thấy các dự án đầu tư của công ty đều đem lại hiệu quả.  Dòng tiền hoạt động kinh doanh Dòng tiền được gia tăng nhờ tăng khoản mục trích khấu hao tài sản cố định của năm 2021 là 2310 tỷ đồng, giảm hơn 200 tỷ đồng so với năm 2020 cho thấy công ty đang thực hiện mua sắm mới tài sản cố định. Năm 2020 dòng tiền từ hoạt động lập/hoàn nhập dự phòng dương thể hiện doanh nghiệp đã thực hiện các hoạt động đầu tư tài chính nên phải trích lập dự phòng. Tuy nhiên trong năm 2021 dòng tiền trên có xu hướng đổi chiều cho thấy công ty đã thực hiện thoái vốn dần khỏi các dự án đầu tư tài chính. Khoản lỗ do chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện của năm 2021 cao hơn 2020, có thể lý giải khoản chênh lệch này là do trong năm 2021 công ty tập trung vào phát triển sản phẩm tại thị trường nước ngoài nên số tài sản có gốc ngoại tệ tăng (điểm bán lẻ, văn phòng đại diện…) Thu nhập từ tiền lãi và cổ tức của doanh nghiệp trong năm 2021 tăng so với 2020, thể hiện công ty đang dần tăng những khoản tiền gửi ngân hàng, cho vay và đầu tư vào công ty con. Dòng tiền ra do việc tăng khoản phải thu và hàng tồn kho như của năm 2021 tăng mạnh trong năm 2020. Việc này có thể xem như một dấu hiệu thể hiện sự ổn định trong kinh doanh của công ty. Các khoản phải trả (chiếm dụng vốn bạn hàng) của công ty gia tăng trong năm 2021. Do thị trường kinh tế không mấy sáng sủa như hiện nay, công ty khó có thể nhận được chính sách tín dụng thương mại rộng rãi.