Phân tích và lập kế hoạch tài chính Công ty dầu khí An Pha

Phân tích và lập kế hoạch tài chính Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha Chương 1: Tổng quan nghiên cứu 1. Mục tiêu nghiên cứu 2. Cơ sở lý thuyết 2.1 Phương pháp nghiên cứu 2.2 Văn bản, thông tư nghị định áp dụng 2 2 4 4 5 Chương 2: Giới thiệu tổng quan về Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha 1. Khái quát công ty 2. Thông tin hoạt động của công ty 3. Ngành nghề kinh doanh chính 4. Địa bàn kinh doanh 5. Lịch sử hình thành và phát triển 5 5 6 7 7 8 Chương 3: Phân tích tình hình tài chính của Công ty 1. Tỷ trọng và xu hướng 1.1. Nguồn vốn 1.2. Tài sản 2. Nguồn và thực trạng sử dụng nguồn 3. Kết quả hoạt động kinh doanh 3.1 Doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý 3.2 Tỷ trọng lợi nhuận sau thuế 3.3 Doanh thu và hoạt động tài chính 3.4 Thu nhập khác 4. Phân tích dòng tiền 4.1 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 4.2 Dòng tiền từ hoạt động đầu tư 4.3 Dòng tiền từ hoạt động tài chính 5. Các tỷ số tài chính chủ yếu 5.1 Tỷ số thanh toán nhanh 5.2 Tỷ số thanh toán hiện hành 5.3 Tỷ số cơ cấu tài chính 5.4. Tỷ số cơ cấu tổng tài sản 5.5 Tỷ số hiệu quả hoạt động 5.6 Tỷ số khả năng sinh lời 5.7 Tỷ số giá thị trường 9 9 9 10 10 11 11 12 12 12 13 13 14 15 15 15 16 17 17 18 18 19 6. Nhận xét, kiến nghị và kết luận Dịu 6.1 Chính sách bán hàng 6.2 Chính sách mua hàng 6.3 Chính sách tài trợ 6.4 Chính sách quản trị vốn lưu động 6.5 Chính sách đầu tư 6.6 Tiềm năng cho nhà đầu tư 20 20 21 21 21 21 22 Chương 4: Dự toán tài chính Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha 1. Dự toán doanh thu 2. Dự toán khấu hao sử dụng máy móc thiết bị 3. Dự toán chi phí giá vốn hàng bán 4. Dự toán chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp 5. Dự toán lãi vay 22 22 23 23 23 24 Chương 5: Kết luận 1. Nhận xét chung 2. Lợi thế cạnh tranh so với đối thủ 3. Đề xuất 25 25 26 26 Tài liệu tham khảo 27 Chương 1: Tổng quan nghiên cứu 1. Mục tiêu nghiên cứu Năm 2020, 2021, 2022 là những năm biến động của thị trường dầu mỏ và khí đốt của thế giới. Cuối năm 2019, dịch bệnh covid 19 bùng mổ làm giá gas và xăng dầu đi xuống thấp nhất trong vòng 10 năm và tăng dần. đầu năm 2022, cuộc chiến tranh giữa Nga-Ukraine làm giá khí đốt tăng mạnh. cùng với đó là chính sách cấm vận của các quốc gia lớn với nước Nga đã làm cho Nga đóng đường van khí đốt tới châu âu. Cuộc khủng hoảng năng lượng trầm trọng đã thu hút sự chú ý đến tầm quan trọng của sản xuất trong nước và viễn cảnh châu Âu cần khí đốt trong nhiều thập kỷ tới. Mức giá kỷ lục đã thúc đẩy các nhà sản xuất khí đốt ưu tiên phát triển khí đốt có thể mang lại sự linh hoạt ngay lập tức, và triển vọng thị trường khí đốt thắt chặt trong những năm tới có thể làm hồi sinh các khoản đầu tư vào các lựa chọn cung cấp khí đốt mới (Le, Vodden, Wu and Atiwesh, 2021). Tại Việt Nam nhu cầu ngày càng tăng đối với khí đốt tự nhiên, đặc biệt là trong các ngành công nghiệp điện và phân bón, dự kiến sẽ thúc đẩy lĩnh vực thượng nguồn. Nước này gần đây đã thể hiện sự quan tâm đến việc tăng tỷ trọng khí tự nhiên trong cơ cấu sản xuất điện, hiện đang ở mức 15%. Theo Ngân hàng Thế giới, tiêu thụ điện của Việt Nam đứng thứ hai trong số các nước ASEAN và dự kiến sẽ tăng với tốc độ 8% hàng năm cho đến năm 2030 (Tran, 2019). Ngành sản xuất điện hiện đang bị chi phối bởi công nghệ điện than, gây ra vấn đề về khí thải carbon của quốc gia. Do sự phát triển như vậy, người ta dự đoán rằng nhu cầu về khí đốt tự nhiên ngày càng tăng sẽ thúc đẩy thị trường thượng nguồn dầu khí trong nước (Bui, 2021). Trong bối cảnh biến động bất ổn của thế giới thị thị trường khí đốt Việt Nam cũng sẽ chịu ảnh hưởng chung của tình hình biến động·giá khí đốt trên toàn thế giới. Đây cũng là giai đoạn khó khăn nhưng cũng là cơ hội của các công ty cung cấp khí đốt. Tại thị trường Việt Nam bên cạnh các công ty Sài Gòn Petro,và Petrolimex thì Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha là một trong những tập đoàn dầu khí cung cấp khí hóa lỏng hàng đầu Việt Nam đặc biệt là một trong những công ty sản xuất gas dân dụng lớn nhất của Việt Nam. Năm 1999 thành Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha được thành lập với thương hiệu bình gas, trạm chiết nạp và hệ thống phân phối hoàn chỉnh. Chức năng kinh doanh chính của công ty là: Mua bán, nhập khẩu khí dầu mỏ hóa lỏng, chiết nạp khí dầu mỏ hóa lỏng, kinh doanh khí hóa lỏng cho thuê kho chứa khí hóa lỏng, vận chuyển khí hóa lỏng. Ngày 15/2/2008, cổ phiếu của Công ty chính thức niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP. HCM (HoSE) với mã chứng khoán ASP, sự kiện này khẳng định sự phát triển ổn định, vững chắc đồng thời nâng cao uy tín, tầm vóc công ty trên thị trường chứng khoán cũng như vị thế trong ngành. Từ đó đến nay công ty liên tục mở rộng về quy mô, tuy nhiên tình trạng kinh doanh còn chưa ổn định. Để đánh giá chi tiết tình hình Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha cần được phân tích và lập kế hoạch tài chính một cách chi tiết 2. Cơ sở lý thuyết 2.1 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu được sử dụng là phương pháp so sánh. cụ thể là so sánh giữa các năm về các chỉ tiêu tài chính để đánh giá xu hướng tài chính của tập đoàn. Từ đó đánh giá được tình hình tài chính của công ty đang tốt hay xấu, có xu hướng như thế nào từ đó đưa ra các kế hoạch tài chính Điều kiện so sánh: Các chỉ tiêu kinh tế được hình thành trong các khoảng thời gian có tính chu kì như nhau các chỉ tiêu được sử dụng trong so sánh phải đồng nhất về nội dung, đơn vị, và phương pháp đo lường Tiêu chuẩn so sánh: Tiêu chuẩn so sánh là chỉ tiêu được lựa chọn để làm căn cứ so sánh, được gọi là kỳ gốc so sánh, các gốc so sánh có thể là: + Các chỉ tiêu tài chính của các năm trước, quý trước nhằm đánh giá xu hướng phát triển, tình hình thực hiện so với kế hoạch, dự đoán và định mức. + Các chỉ tiêu tài chính so với các doanh nghiệp khác để thấy tỷ trọng của doanh nghiệp + các chỉ tiêu dự kiến để đánh giá mức độ hoàn thành các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp + Các chỉ tiêu trung bình của ngành, của khu vực kinh doanh; nhu cầu hoặc đơn đặt hàng của khách hàng… nhằm khẳng định vị trí của doanh nghiệp và khả năng đáp ứng nhu cầu. 2.2 Văn bản, thông tư nghị định áp dụng Là doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực kinh doanh xăng dầu, mà cụ thể là mua bán khí dầu mỏ hóa lỏng, công ty chịu sự chi phối của một số Luật, Nghị định đặc thù cho ngành nghề kinh doanh có điều kiện của Công ty như sau: - Luật Doanh nghiệp số 59/2020/QH14 ngày 17 tháng 06 năm 2020; - Luật Thương mại số 36/2005/QH11 ngày 14 tháng 06 năm 2005; - Nghị định 87/2018/NĐ-CP ngày 15 tháng 06 năm 2018 về Kinh doanh khí; - Quy chuẩn số QCVN8:2019/BKHCN kèm theo Thông tư số 14/2019/TTBKHCN ban hành “quy chuẩn kỹ thuật quốc gia về khí dầu mỏ hóa lỏng (lpg)”; Bên cạnh đó, trong việc lập và trình bày Báo cáo tài chính làm cơ sở cho xác định các chỉ tiêu tài chính phục vụ cho mục đích phân tích và lập kế hoạch tài chính, Công ty phải thực hiện theo hướng dẫn của các văn bản sau: - Luật kế toán số 88/2015/QH13 ngày 20 tháng 11 năm 2015; - Quyết định và Thông tư hướng dẫn bộ Chuẩn mực kế toán Việt Nam - Thông tư 200/2014/TT-BTC ngày 22 tháng 12 năm 2014 Hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp - Thông tư 202/2014/TT-BTC ngày 22 tháng 12 năm 2014 Hướng dẫn phương pháp lập và trình bày Báo cáo tài chính Hợp nhất Chương 2: Giới thiệu tổng quan về Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha 1. Khái quát công ty Công ty CP dầu khí An Pha sài gòn (nay là Công ty CP tập đoàn Dầu khí An Pha) được thành lập năm 2004 với mục đích đầu tư và quản lý hệ thống cơ sở hạ tầng như kho dự trữ đầu mối và vận tải khí đốt hóa lỏng cho đối tác chiến lược và các công ty kinh doanh gas dân dụng thương hiệu GIA ĐÌNH GAS. Năm 2008, công ty chính thức niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chí Minh với mã chứng khoán là ASP. Công ty CP Tập đoàn dầu khí An Pha được đánh giá là một trong những doanh nghiệp kinh doanh khí dầu mỏ hóa lỏng, lớn nhất và có thị phần khí đốt hóa lỏng dân dụng cao nhất tại Việt Nam. Công ty có năng lực kinh doanh khí đốt hóa lỏng hàng đầu ở Việt Nam thể hiện qua việc sở hữu hệ thống kho chứa khí đốt hóa lỏng lớn tại hai miền Nam (1.300 tấn), và Bắc (1.800 tấn) và các kho chứa nhỏ tại các trạm chiết nạp trên phạm vi cả nước, thiết bị chiết nạp hiện đại, an toàn trong vận hành. Chính những yếu tố này đã tạo cho công ty ưu thế về tính chủ động trong điều tiết nguồn hàng, dự trữ khi cần thiết cũng như đa dạng trong kinh doanh khí đốt hóa lỏng. Tại miền Bắc, công ty chiếm khoảng 12% thị phần, nằm trong top 5 công ty có thị phần lớn tại miền Bắc; tại miền Nam, công ty có khoảng 9% thị phần và đứng trong top 10 doanh nghiệp có thị phần lớn nhất miền Nam. Thị phần của công ty trên khắp cả nước là 11%. Với sức vươn rộng và dài như vậy, công ty CP Tập đoàn dầu khí An Pha không ngừng nỗ lực phát triển lớn mạnh để phấn đấu trở thành nhà cung cấp gas dân dụng đứng đầu Việt Nam. Trong bối cảnh kinh tế Việt Nam còn nhiều khó khăn, cùng với dịch bệnh covid 19 kéo dài lợi nhuận sau thuế của công ty đã sụt giảm từ 55,tỷ năm 2018 xuống 40 tỷ năm 2019 , 32 tỷ năm 2020 và 25 năm 2021 2. Thông tin hoạt động của công ty Từ khi thành lập, Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha có rất nhiều hoạt động tháng 12 năm 2008, Công ty Gia Đình đầu tư góp vốn vào công ty Bình Minh để phát triển hệ thống phân phối Gas dân dụng chuyên nghiệp tại thành phố Hồ Chí Minh. Tháng 8/2009, mua cổ phần của Cổ đông thiểu số của công ty TNHH TM DV Gia Đình để sở hữu 100% vốn điều lệ của Công ty, đồng thời chuyển đổi sở hữu thành Công ty TNHH MTV Khí Đốt Gia Đình. Tháng 09/2014, Công ty Saisan – Công ty kinh doanh Gas dân dụng tại Nhật Bản trở thành cổ đông lớn nhất: sở hữu 49 % cổ phần của Anpha Petrol, tạo điều kiện đầu tư phát triển mạnh mẽ Anphapetrol theo định hướng phát triển kinh doanh Gas dân dụng hiện đại hàng đầu Việt Nam. Tháng 12/2014, đầu tư sở hữu 98% công ty Cổ phần Gas Bình Minh, hệ thống bán lẻ Gas lớn nhất Việt Nam. Tháng 1 năm 2017, đầu tư sở hữu 100% Công ty Cổ phần Nam Gas, hệ thống bán lẻ Gas lớn thứ hai trên toàn quốc. Năm 2017, Công ty đã đầu tư vào một số Công ty bán gas dân dụng tại thị trường thành phố Hồ Chí Minh và Phía Bắc Việt Nam công ty đã mua 20% Cổ phần Công ty Ngọn Lửa Thần vào tháng 11/2017. Tháng 9/2018 đầu tư mua 51% vốn góp công ty TNHH Minh Thảo chuyên kinh doanh lĩnh vực LPG dân dụng tại thị trường thành phố Hồ Chí Minh và vùng lân cận. Tháng 11 Năm 2018 đầu tư thêm 40% cổ phần để sở hữu 60% công ty CP Ngọn Lửa Thần là công ty sở hữu hệ thống bán lẻ gas dân dụng lớn nhất miền Bắc tháng 05/2019 sẽ sở hữu 100% Công ty này). Tháng 10 Năm 2018 sở hữu 67,19% Cổ phần Công ty MT Gas là công niêm yết trên sàn UPCOM. Tháng 10/ 2018 đầu tư mua 80% phần vốn góp Công ty kinh doanh Gas Đức Hải và thành lập chi nhánh Công ty Gia Đình Gas tại Đà Nẵng. Tháng 4/ 2019 công ty mua 40% cổ phần công ty Ngọn Lửa Thần (MF) sở hữu 100% cổ phần công ty MF. Tháng 6/2019 Công ty mua hết 49% Công ty Minh Thảo sở hữu vốn 100%. Tháng 12/2020 tập đoàn đã sở hữu 100% Công ty TNHH Liên doanh Hướng Dương Machida. 3. Ngành nghề kinh doanh chính Công ty cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha là công ty hoạt động trong nhiều lĩnh vực Sản xuất chiết khí dầu mỏ hóa lỏng Mua bán khí hóa lỏng, vật tư thiết bị dầu khí. Đại lý kinh doanh xăng, dầu, nhớt. Kinh doanh vận tải, sản phẩm dầu khí theo đường bộ, đường biển. chiết nạp sản phẩm dầu khí. lắp đặt bảo dưỡng các công trình ngành dầu khí. Cho thuê kho bãi, phương tiện vận chuyển dầu khí đường bộ và đường biển. Mua bán gỗ, vật liệu xây dựng, máy móc thiết bị ngành công - nông nghiệp xây dựng, hàng gia dụng. Mua bán bất động sản, phương tiện vận tải. Và kinh doanh các ngành nghề khác theo GCN ĐKKD của Công ty. 4. Địa bàn kinh doanh ● ● ● Tại khu vực Miền Bắc: Hà Nội, Bắc Ninh, Hải Dương, Lạng Sơn, Vĩnh Phúc, Hà Nam và Hải Phòng. Tại khu vực miền Trung: Nghệ An, Hà Tĩnh, Đà Nẵng, Khánh Hòa, Ninh Thuận. Tại khu vực miền nam: TP. Hồ Chí Minh, Miền Tây và khu vực Miền Đông – Nam Bộ 5. Lịch sử hình thành và phát triển Năm 1999 thành lập công ty Gia Đình là Công ty kinh doanh gas tư nhân đầu tiên ở Việt Nam là Công ty tiền thân của Công ty Cổ phần tập đoàn dầu khí An Pha hiện nay với thương hiệu bình gas, trạm chiết nạp và hệ thống phân phối hoàn chỉnh. Tháng 4/2004 thành lập Công ty CỔ PHẦN DẦU KHÍ AN PHA S.G. (nay là Công ty Cổ Phần Tập Đoàn Dầu Khí An Pha). Với chức năng kinh doanh chính là: mua bán, nhập khẩu khí dầu mỏ hóa lỏng, chiết nạp khí dầu mỏ hóa lỏng vào chai, kinh doanh khí dầu mỏ hóa lỏng đóng chai, cho thuê kho chứa khí dầu mỏ hóa lỏng, vận chuyển khí dầu mỏ hóa lỏng rời và đóng chai. Tháng 4/2005 thành lập Công ty Cổ phần Dầu Khí An Pha tại Hà Nội. - Tháng 3/2007 sở hữu 99% vốn điều lệ của Công ty TNHH DV TM Gia Đình với thương hiệu Gia Dinh Gas. Cũng trong thời gian này Công ty trở thành Công ty đại chúng. - Tháng 5/2007 sở hữu 60% vốn điều lệ Công ty TNHH Khí Đốt Gia Định (Hà Nội) với thương hiệu Gia Đình Gas. Ngày 15/2/2008, Cổ phiếu của Công ty chính thức niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khoán ASP, sự kiện này khẳng định sự phát triển ổn định, vững chắc đồng thời nâng cao uy tín, tầm vóc công ty trên thị trường chứng khoán cũng như vị thế trong ngành. Trong vòng 21 năm từ 1999 tới 2020, Tập đoàn An Pha đã đầu tư xây dựng và phát triển một hệ thống kinh doanh Gas hoàn chỉnh lớn nhất Việt Nam với các hệ thống cơ sở hạ tầng cầu cảng, kho chứa, hệ thống vận tải thủy bộ, trạm chiết nạp gas, cửa hàng kinh doanh gas với các thương hiệu Gia Đình Gas, Gas Bình Minh, Nam Gas, MT Gas, Ngọn Lửa Thần, Gas One phủ khắp Việt Nam. Công ty được bầu chọn vào top 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam do Vietnam Report công bố cho các năm: 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014, 2015, 2016, 2017, 2018, 2019, 2020. Công ty đứng thứ 5 trong bảng xếp hạng ngành kinh doanh xăng dầu, khí đốt, nhiên liệu và các sản phẩm liên quan. Sản phẩm Gas bình thương hiệu “Gia Đình Gas” của Công ty được cấp chứng chỉ hàng Việt Nam chất lượng cao các năm 2012, 2013, 2014, 2015, 2017, 2018, 2019, 2020-2021. Chương 3: Phân tích tình hình tài chính của Công ty 1. Tỷ trọng và xu hướng 1.1. Nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn của ASP tập trung cao vào tỷ trọng nợ phải trả; liên tục gia tăng trong giai đoạn từ 2017 đến 2021. Sự thay đổi của vốn chủ sở hữu tập trung xuất phát từ kết quả kinh doanh; tức là từ Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và từ lợi nhuận sau thuế của công ty. Trong khi đó Vốn góp của chủ sở hữu duy trì qua các năm ở mức 373 tỷ đồng và không có sự thay đổi trong giai đoạn nghiên cứu. Trong khi đó, nợ của doanh nghiệp liên tục gia tăng. Sự gia tăng của nợ phải trả đến từ sự gia tăng của nợ phải trả ngắn hạn.